受宏观经济影响，近两年科技股的下跌和IPO市场的减缓导致整个网络安全行业投融资热度显著下降，安全419统计分析了2024年第二季度中国网络安全非上市投融资事件，为业界同仁提供参考。
主要发现
● 2024年第二季度中国网络安全非上市投融资事件为22起，同比、环比略有回升，市场并购逐渐活跃。
● 近半企业（10家）宣布完成股权或战略融资，其余企业融资轮次多集中在早期（天使轮、Pre-A轮、A轮）。
● 数据安全赛道热度依然领先，其余热门融资赛道包括软件供应链安全、工控安全、智能网联汽车安全。
● 虽然融资企业的业务领域分布分散，但绝大多数企业均在强调技术与产品中对AI的利用和战略布局。
● 中国投资基金的增加和国有资本的加速布局，网络安全的刚需属性凸显。
融资事件数量略有回升
但仍低于往期平均水平
据安全419所统计的数据显示，**2024年第二季度国内共有22家网络安全企业官宣获得了新一轮融资，数量高于去年同期的14起，高于第一季度的11起。**若将观察周期拉长，**该数量依然远低于过去3-5年的平均水平，**市场整体上暂时还没有明显回温的迹象。
与之相对的，**企业的并购活动有所增加。**盛邦安全拟3000万元收购并增资认购卫星安全厂商天御云安62.5%股权，中科数测宣布收购模糊测试厂商固源科技，纬德信息（688171.SH）正在筹划以现金方式收购北京国信蓝盾51%的股份。
网安市场并购从2023年逐渐活跃，业内分析指出，从并购类型来看，当前行业内兼并事件多为横向收购，企业通过这种方式推动企业多元化，实现规模效应，以确立市场优势地位。
大额融资事件偏少
国资战投比例趋多
在2024年第二季度宣布获得融资的22家企业中，约一半企业（12家）披露了融资金额（包括具体金额和金额级别）。其中，长亭科技完成超10亿元分拆轮融资，创下近年来国内网络安全企业单轮最大融资纪录；天地和兴宣布完成E轮融资，共计约8亿元人民币，也是网络安全行业少见的大额融资。其余达到亿元级别的融资企业还包括银基科技完成3亿元的C轮融资，赋乐科技宣布完成近亿元的战略融资。
就融资轮次而言，**战略融资、股权融资是网络安全投融资市场的主流（10起），其中国有资本占了相当大的比例。**有分析指出，注重网络安全产业对于国家的战略价值在现阶段是首要的，国资加大对网络安全产业的投资和业务整合有利于集中力量办大事，应对当前复杂的网络安全形势。
市场化的投资机构更加偏向于布局潜力较大的早期项目，处于天使轮、Pre-A轮、A轮阶段的投融资事件占据7起，但融资金额普遍集中在千万级，破亿的几个大额融资事件均发生在中后期及战投阶段。
数据安全、软件供应链安全、工控安全等
颇受关注
从获得融资的企业的核心业务方向观察，**数据安全赛道依然保持着明显的热度。**数据要素化市场建设大力推进的当下，国家坚持把安全贯穿数据要素价值创造和实现全过程，严守数据安全底线。今年以来，各地也紧跟国家步伐成立了省级数据局，聚焦于数据资产安全管理、数据流通过程安全、数据跨境合规、个人信息保护等方向的产品和解决方案具有强劲的增长潜力。
软件供应链安全赛道同样是投资方和客户侧都较为关注的领域，也是近年来初创厂商最为集中的细分赛道之一。因开源软件供应链造成的攻击事件持续增加、影响颇深，软件供应链安全风险管控逐渐引起各行业的重视。同时，**在国产化软硬件替代的大趋势下，该市场逐渐发展为一块基础刚需市场，**从源头降低风险，保障企业交付更安全的软件。
**工控安全作为覆盖最多关键信息基础设施单位的赛道，已成为国家安全的重要组成部分，**许多具有国资背景的投资机构也在积极布局。在当前国际地缘政治动荡不安的大环境下，以及大范围的工业数字化改造，预测整个市场将保持增长态势。
**新兴领域方面，智能网联汽车安全赛道表现强劲。**统计数据指出，在过去一年中，进入该赛道的安全厂商数量同比上升 18%，并且在近三年呈现了持续增长的趋势。目前一辆汽车含有上亿行软件代码，预计2030年将达3亿行代码，每1800行代码就存在错误，其中80%是安全漏洞，汽车安全面临着严峻的安全挑战。
此外我们也观察到，在业务各有不同侧重的细分赛道中，**安全厂商都在格外强调其技术和产品对大模型等AI能力的应用和融合。**自AI在算法、算力、数据等方面取得重要突破，面向整个安全行业，安全大模型能力打造和提升、基于生成式AI的网络安全应用、保护生成式AI应用及场景安全等方向上，都具备潜在的巨大安全需求和创新空间。
附：2024年第二季度我国网络安全行业投融资事件清单（不完全统计）
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