全球区块链产业全景与趋势（下）
⬆️全文思维导图
文章旨在对2022年全球区块链行业的市场变化情况、融资状况、未来发展方向等做出大致的展现与比对。
由于篇幅较长，分上下两篇发布。本文为下篇，涵盖第五章至第八章内容。
上篇传送链接区块链行业发展与趋势（上）
前方多图预警，建议收藏起来慢慢看！
第五章 基础设施
1
钱包
一、现有钱包的功能及扩展
从宏观视角而言，钱包功能可抽象成三种类型：
1. 流量/资金入口
在加密世界中，交易平台是最大的流量集散地和 Token 交易场景，在 NFT 勃兴后，NFT 交易平台有望成为第二个 CEX 角色。
从数据来看，头部公链上每天有 250 万个钱包处于活跃状态，BNB Chain、Solana、Polygon 和 Ethereum 占 80% 以上。
但是从 CEX 的总账户数量来看，目前交易平台积攒了 9000 万个活跃地址，是链上地址的 36 倍，而进一步将口径放大至 Web 2 世界，Visa、MasterCard、Apple Pay 等主要账号类型均上十亿、甚至数十亿。
高情商的说法是链上钱包正在发展初期，低情商的说法是去中心化仍旧遥遥无期。
2. Dapp Store/Connect/Swap
目前的钱包主要功能并非在于「资产管理」，至少资管只针对机构、DAO 才有实际意义，个人用户使用钱包的目的在于「交互」Dapp。
从这个角度又可细分为连接和竞价排名两种模式，链接模式以 Metamask 为最典型代表，其产品模式可概括为激活、交互、签名三步，至于链接的是何种类型的 Dapp、公链均支持用户自定义，从这个角度而言，Metamask 也是一种多链钱包，比如其支持 BNB Chain 等用户自定义链。
而 Dapp Store 展示、排名模式，以 Bitkeep 最为典型，其直接在产品内进行 Dapp 展示及推广，以及直接的上币、上 NFT 等重运营模式，意在将「用户行为变现」，这是在 Web3 时代无法数据变现后的变通之举，流量生意永不眠，只是路径发生改变。
Swap 功能是目前钱包最直接的流量变现模式，相较于 Dapp 展示更为直接，更为贴近用户侧，比如 Metamask 唯一的直接利润来源便是内置的 Metamask Swap 功能，但是这建立在其 3000 万活跃用户的基础上，很难被其他钱包所仿效。
3. 钱包功能的扩展
在以上功能的基础上，钱包在 2021 年开始逐渐和更多功能模式进行结合，典型如 DID、SBT、NFT 展示等更为与个人特征相关的功能拓展上。
本质上而言，钱包是账户的「容器」，而去中心化很难进行前端的 KYC、AML 等复杂措施，非托管 C 端钱包在技术上也无法真正控制用户类型，而地址行为数据便成为勾勒该用户的触手。
当然，在目前阶段，此类功能仍较为前沿，落地较为困难，但是钱包确实个链上身份识别的好入口，尤其是在隐私保护日渐重要的当下。
二、钱包的发展方向
智能合约多链多签钱包，可以将其解构为如下的等式：
智能合约多链多签钱包=易用+安全
易用+安全=AA+MPC+EVM 多链
AA 指账户抽象，主要在以太坊上进行探索，但得益于 EVM 兼容链以及跨链桥的存在，我们可以将其视为未来的发展趋势。
而从更复杂的功能实现角度而言，钱包未来的形态是个多变量的演化过程，如何在 MPC 等技术、易用和安全等体验积累中实现智能合约多链多签钱包，是个非常困难的过程。
单纯谈论 MPC 并不困难，但从技术原理到市场竞争还存在一个漫长的产品迭代过程，就好比，我们都知道有以太坊的 Layer 2 一定是在 ZK 系列中诞生，但究竟是哪款产品取得最终胜利，并不是一个当下就可断言的过程。
安全多方计算（Secure Multi-Party Computation）的主要是针对在无可信第三方的情况下，如何安全地计算一个约定函数的问题。
安全多方计算通常缩写为 SMPC 或者 MPC。基于安全多方计算的多方签名技术，从始至终，单点私钥都未出现。通过多个私钥分片，不同参与方在签名时通过 MPC 协议计算出最终签名，且此签名能通过对应的单个公钥的验签。
主要产品有面向 B 端用户的 Fireblocks、面向 C 端用户的 ZenGo、以及将为 Metamask 提供安全服务的中间件安全鹭。
Fireblocks
Fireblocks 为 1300 家大型机构提供数字资产托管平台，包括 MPC 钱包、Token 发行/管理，以及对 DeFi 的访问。
它的客户包括银行、交易平台、借贷机构、对冲基金、做市商和其 他机构。可提供私钥，完成退出机制。
Fireblocks 的客户之一 Revolut(估值 55 亿美元，是最大的金融科技公司之一) 正在使用 Fireblocks 的 MPC 为全球 1300 万零售客户引入加密服务。该基础设施用于为数字资产转账提供安全的支付轨道。
通过 MPC 钱包，Revolut 可以增加涉及加密货币的产品线和面向零售的功能。Fireblocks 为 1300 家大型机构提供数字资产托管平台，包括 MPC 钱包、Token 发行/管 理，以及对 DeFi 的访问。
它的客户包括银行、交易平台、借贷机构、对冲基金、做市商和其 他机构。可提供私钥，完成退出机制。
ZenGo
Zengo 是一款相对成熟的、基于 MPC 技术、无私钥、EOA 账户钱包产品，最新一轮融资 2000 万美元，投资方有 Insight Partners 和三星等。曾获得三星的领投让 Zengo 有机会获得三星手机的巨大渠道优势。
创建账户时，ZenGo 创建两个密钥份额，一个存储在你的移动 设备上，另一个存储在 ZenGo 服务器上。
关于钱包退出机制，其解决方案是设计了对应了私钥恢复程序，委托给可信第三方保管，一旦 Zengo 产品无法继续提供服务，第三方会核实后公开私钥恢复程序，用户在客户端即可创建出私钥，进行导出备份。
Safeheron
已经和 Metamask 达成合作，将为其提供整体 MPC 解决方案，目前产品套件包含 :
1. MPC Wallet APP，客户内部可以多人协同管理数字资产；
2. MPC Wallet API, 支持客户编写程序实现自动化的签署交易，无需担忧私钥泄露；
3. MPC Web3 浏览器插件，支持客户通过多人审核的方式访问 Web3 协议。
从这个角度而言，技术的大致勾勒，而产品的快速迭代，以及响应市场的需求速度才是解决问题的关键，这是个运营大于技术的持续过程。
但这并不说技术本身不重要，而是在强调技术是第一步，市场才是检验技术适用性的最终裁判。
而从智能合约账户角度去看待钱包的发展形态，最明显的变化趋势就是以太坊账户的合并，从 EOA（外部账户地址）和智能合约账户两种合并成为一种「账户抽象」，需要注意的是，此处的账户抽象可理解为智能合约账户，但同时具备 EOA 的功能。
智能合约钱包主要特性如下:
Seedless
合约钱包账户不存在私钥，不需要备份私钥分片，通过链上代码绑定特定用户信息 (如 设备信息、电子邮件账号等个人信息)，实现账户所有权，避免用户丢失助记词而导致丢失加密资产，真正实现了无私钥存储；
多签方案
CA 账户支持进一步编程，能够更方便的实现多签机制。如 M-safe，通过创建基于不同地址创建多签钱包，实现组织资产共同管理，达到转账控制、交易审核、交易记录等资产管理服务需求；
Gasless
CA 账户可指定 gas 代付，避免用户因为缺少手续费影响转账进行，优化用户使用体验，但在极端行情，网络拥堵时可能会导致手续费支出急剧增长，尤其是智能钱包的逻辑较 EOA 钱包复杂。
因此创建钱包和每一笔操作的 gas 都会更贵，需要考虑产品功能长期良性发展模 式，Argent 钱包在极端行情时支付了五十多个 ETH 手续费。
考虑到这个问题，Unipass 采用 方案如下:通过项目方代付 gas 解决新用户转账问题，后续计划发展手续费抵扣功能，吸引用户、提升用户体验的同时保证功能持续运作，节约运营成本。
在其最终完成后，智能合约账户会促进钱包的无私钥进程，以及支持无 Gas 交互等更为复杂的 DeFi 产品形态。
但在目前的局面下，真正实现 AA 级账户的钱包并未推出实际产品形态，最为接近的是 G-Safe 和 M-Safe，前者是基于 EVM 层的智能合约钱包，后者是 Move 语言原生智能合约钱包，从技术原理上而言比 G-Safe 更为接近底层，但其目前正在推广阶段，并且和 EVM 兼容性也值得怀疑。
总之，MPC 可以让无私钥变得更为安全，AA 可以实现真正复杂的智能交互。
2
节点与数据
一、数据市场参与者
针对数据使用者本文不做赘述，重点关注数据提供者。
原始数据产出方主要包括 区块链节点、中心化交易所；
数据基础设施服务商主要包括 节点服务商、查询索引服务商；
数据分析服务商主要包括 数据分析工具开发商（侧重产品数据）、数据分析平台开发商（侧重交易）、投资组合追踪和管理器开发商（侧重C端用户）。
由于节点服务商的存在，开发者不需要搭建自己的节点，就可以直接和链上进行交互。降低了开发时间和开发成本。
1**.**节点服务商
Infura - 母公司 ConsenSys
MetaMask 的默认远程过程调用 (RPC) 服务提供商 Infura，高峰每日处理高达 130 亿次请求。可让应用 / 开发者省去了建立以太坊节点的过程 , API 成为管道，需要使用数据的话，对 API 进行付费。
**其他服务：**IPFS API
**支持的链：**Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche C-Chain
**融资：**2022 年 3 月，Infura 和 MetaMask 的母公司以太坊基础设施开发公司 ConsenSys 完成 4.5 亿美元 D 轮融资，估值达到 70 亿美元，ParaFi Capital 领投，新投资包括淡马锡、软银愿景基金二期、微软、Anthos Capital、Sound Ventures 和 C Ventures，Third Point、Marshall Wace、TRUE Capital Management 和 UTA VC 等原有投资参投。
**价格：**每天有 100,000 个请求，最多有 3 个不同的应用程序。免费的 5GB IPFS 存储空间。
Alchemy - Web3 Builder
Alchemy 把区块链的底层架构进行梳理，可以提供典型的 JSON-RPC API，还可以提供增强型的 API，将日常请求简单化，简化开发人员的成本等。Alchemy 对许多知名项目也进行了支持，比如 CryptoKitties, Formatic, Bancor, Celer。
**其他服务：**Web3 大学——一个用于学习 Web3 的开放式教育资源、Alchemy Ventures 和面向网站开发人员的 NFTAPI。
**融资：**2 月 8 日消息，Web3 开发平台 Alchemy 宣布以 102 亿美元的估值完成新一轮 2 亿美元融资，Lightspeed、SilverLake 领投，此前的多家投资机构参投。
**支持的链：**Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism
价格：
Quicknode - 多链达人
Dune 是 Quicknode 的主要客户，之前是使用自建的 Parity 节点。
经常需要担心节点的内存泄露（memory leak）、磁盘空间不够等，而且成本较高，使用 Quicknode 后后大大降低了成本，每月成本 1000 美元降到每月 35 美元。
此外 Quicknode 还提供类似 CDN 的服务，这可能是另外一个可以促进 dapp 应用体验的方向。还可以帮助访问 mempool 的数据。
还可以提供私有节点。Quicknode 有一些业内知名的用户，比如 Nansen, PayPal, DappRadar, Chainlink。
**支持的链：**Solana、Polygon、Algorand、Ethereum、BSC、Arbitrum、Avalanche、Arbitrum Nova、Bitcoin、Celo、Fantom、Harmony、Optimism、Gnosis、Stacks
**融资：**2021 年 10 月 27 日，区块链开发平台 QuickNode 宣布完成 3500 万美元 A 轮融资，Tiger Global 领投，Alexis Ohanian 子公司 Seven Seven Six、Soma Capital、Arrington XRP Capital、Crossbeam 和 Anthony Pompliano 等机构参投。
据此前消息，QuickNode 获得 530 万美元种子轮投资，Reddit 联合创始人领投，SoftBank Opportunity Fund、Arrington XRP Capital 和 Crossbeam.v 参投。
**价格：**免费的帐号可以创建一个 API。
Pocket Network - 唯一发币的服务商
Pocket Network 节点充当中间层，将协议支持的 50 多个区块链与其需要链中数据的 dApp 生态系统连接起来。该网络运行在权益证明 (PoS) 共识机制上，为 dApp 提供可扩展性和数据一致性。
**Token：**市值 1.15 亿，总市值 1.29 亿。（2022 年 9 月 14 日 21:15:59）Pocket Network 要求开发人员和节点都投入其原生实用代币 POKT 以参与网络。
节点根据每个请求为开发人员完成 API 请求而获得奖励。POKT 是永久通货膨胀的，但总供应量将通过控制货币政策的 DAO 实施的燃烧机制来限制。POKT 的最终总供应量将由 DAO 决定。
开发人员需要为其应用程序提供可靠的基础设施和中继数量，他们会在质押的生命周期内一次性质押 POKT，以保证每个会话的中继数量。需要质押的 POKT 数量与所需的中继数量成正比。
**支持的链：**Algorand、Avalanche、Binance、Smart、Chain、Binance、Smart、Chain、Archival、Boba、DFKchain、Subnet、Dogechain、Ethereum、Ethereum、Archival、Ethereum、Archival、Trace、Ethereum、Goerli、Ethereum、Kovan、Ethereum、Rinkeby、Ethereum、Ropsten、Evmos、Fantom、FUSE、FUSE、Archival、Gnosis、Chain、Gnosis、Chain、Archival、Harmony、Shard、IoTeX、Klaytn、Mainnet、Meter、Metis、Moonbeam、Moonriver、NEAR、OKExChain、Optimism、Osmosis、Mainnet、Pocket、Network、Polygon、Polygon、Archival、Polygon、Mumbai、Solana、Swimmer、Network、Mainnet
2**.** 查询索引服务商
The Graph - 索引之父
The Graph 是一个去中心化的链上数据索引协议， 通过借助于 GraphQL API，用户可以通过 subgraph （子图）直接访问获得信息。
而且 The Graph 是去中心化的，受到很多 DeFi 项目的支持。
其也提供一些列成型的 subgraph （类似于 Dune Analytics 用户的 query 或者 dashboard），供代码能力一般的用户直接使用。
数据查询的流程遵循以下步骤 :
1．Dapp 通过智能合约上的交易将数据添加到以太坊。
2．Graph Node 持续扫描以太坊的新块和它们可能包含的子图数据。
3．Graph Node 在这些块中为子图查找以太坊事件，并运行映射处理程序。（映射是一个 WASM 模块，用于创建或更新 Graph Node 存储的数据实体，以响应以太坊事件。）
4．去中心化的应用程序使用节点的 GraphQL 端点向 Graph Node 查询从区块链索引的数据。Graph Node 反过来将 GraphQL 查询转换为对其底层数据存储的查询，以便获取该数据，并利用存储的索引功能。
5．Dapp 将这些数据显示在终端用户的前端中。用户通过前端进行交易活动。
**支持的链：**Ethereum、NEAR、Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche、Celo、Fantom、Moonbeam、Arweave 等。
**Token：**市值 7.6 亿，总市值 11 亿（2022 年 9 月 14 日 21:16:53）
GRT 鼓励多方参与这个网络，涉及到委托人（Delegator）、索引者（Indexer）、策展人（Curator）、开发者（Developer）等四类。简要而言就是用户提出查询需求，索引者运行 The Graph 节点，委托人向索引者质押 GRT 代币，策展人使用 GRT 来指引哪类子图有查询价值。
**类似项目：**Polkadot 上的 SubQuery ，同样使用 graphQL 语言，其代币经济学也与 The Graph 相类似。
SubQuery 系统中有三类角色：消费者、索引这和委托人。
消费者发布任务，索引这提供数据，委托将空闲的 SQT 代币委托给索引者，激励他们更多的诚实参与工作。
Covalent - 跨链达人
Covalent 提供了一个数据查询层，让工程师可以快速的以 API 的形式调用数据。一个简单的 API 就可以解决所有 Covalent 支持的链的数据。
Covalent 的数据集比较完备，可以多链多项目的一起查询，不需要很强的 coding 基础。
Covalent 有两类 endpoints，一类是区块链全体数据类型，如余额、交易、日志类型等；另一类是对某一个协议的 endpoint，如查询 AAVE 的日志。
**亮点：**跨链查询，不想需要重新建立类似子图的索引，二是通过改变 chain ID 就可以实现，query 的可扩展性大大增强了。
**支持的链：**Ethereum、BNB Chain、Avalanche、Ronin、Fantom、Moonbeam、Klayth、HECO、SHIDEN 及主流 Layer2 网络。
**Token:**市值 17.5M,总市值 68.9M。（2022 年 9 月 14 日 21:18:41）
CQT 持有者可以用来抵押、投票（上新）。
3**.** 其他基础设施服务商
Chainalysis - 链上 FBI
被称为“链上 FBI”的 Chainalysis 成立于 2014 年，是一个企业数据解决方案公司，通过链上数据监控和分析，以帮助政府、加密货币交易所、国际执法机构、银行等客户遵守合规要求，评估风险，并识别非法活动。
它拥有 70 个国家和地区的 750 多个客户，其中有 150 个客户能贡献 10 万美元以上的 ARR。
许多人对 Chainalysis 的印象是“做政府生意”，但是它的私营企业收入从 2019 年开始就占到 40% 以上，已经变成了交易所、稳定币发行商、NFT 交易平台乃至 Crypto-Friendly 银行等客户的合规必备品。
Chainalysis 的 ARR 过去几年保持 YoY 翻番，NDR 一度达到 140%，毛利率超过 80%，符合典型的高增长 SaaS 公司特征。
它已经不满足于停留在合规和风控场景，在 2021 年推出多款 BI 类型数据产品，试图进入客户日常经营的业务环节中。
**融资：**2022 年 5 月，Chainalysis 宣布完成了 GIC 领投的 1.7 亿美元 F 轮融资，估值达到 86 亿美元。Chainalysis 自成立以来完成了 10 轮融资，共筹集了超过 5.36 亿美元的资金。
Galxe （原 Project Galaxy） - 凭证数据
Project Galaxy 旨在构建基础设施，以支持开放和协作的凭证数据网络，帮助 Web3 开发人员利用凭证数据来构建更好的产品和社区。
作为一个开放的凭证数据网络，它以发放「凭证」的方式为每个地址打上标签，从而实现明确、细分的用户画像标识，如“Uniswap 交易员”、“OpenSea 交易员”等等。
Project Galaxy 允许每个开发者使用定制的链上数据创建、分发和游戏化 NFT。
开发者可以建立自己的忠诚度计划，个人可以发行和申领由他们在链上的成就支持的 NFT。
Project Galaxy 通过链上、链下两个维度多个数据源搜集凭证数据，进行网络管理。对于链上凭证，策展人可以提供子图查询或静态快照。
在链下，则已与 Snapshot.org、Twitter 和 Github 等数据源集成。通过这些凭证数据，Project Galaxy 构建了一个基于 Web3 DID（Decentralized ID 去中心化身份）系统 ， Galaxy ID 它标识了用户在 Project Galaxy 中的身份， 且可以展示与地址相关的用户足迹和行为。
截至 2022 年 5 月，已有 100 多个合作伙伴在 Project Galaxy 上发起了 500 多个活动，覆盖了 300 万的地址数。
**Token：**市值：$89,546,214，总市值 $505,849,968（2022 年 9 月 15 日 22:49:31）开发人员需要使用应用程序模块以及 Galaxy 凭证数据时，以 GAL 作为费用进行支付。
大部分费用将归策展人所有，其余部分费用则会收取到社区金库中。开发人员需要通过 Galaxy Oracle Engine 和 Galaxy Credential API 查询我们的凭证数据时，也需要用 GAL 付费。
**支持的链：**Ethereum、Polygon、Fantom、Solana、BNB Chain、Arbitrum 和 Avalanche 等七条公链。
RSS3 - 社交内容数据
RSS3 是衍生于 RSS 协议的下一代数据索引和分发协议，它允许用户基于地址生成 RSS3 文件，并将自己的 Twitter、Mirror、即刻等社交平台关联进该文件，文件会实时同步用户的资产、内容和行为数据（交易、点赞和转发等），同时将这些信息储存在 RSS3 的去中心化网络中。
开发者可以在用户允许的情况下，通过不同的 API 接口调取用户在不同平台上发布的内容，并根据应用特性筛选展示不同的信息。
**Token：**市值 $45,903,243，总市值 $135,252,773（2022 年 9 月 15 日 22:50:58）
4**.** 数据分析工具
Dune Analytics
Dune Analytics 既是一个索引服务商也是一个数据分析平台柜台，它先把区块链上的数据（主要是以太坊）进行解析，然后填充到数据库中，变成一个 PostgreSQQL（V1） 的数据库。
用户无需写脚本，只要会使用简单的 SQL 语句就可以进行查询。Dune 起了一层将数据进行解析和格式化的作用，还提供了可视化工具。
以太坊是键值数据库，Dune 把它变成一个关系型数据库，SQL 语句就是关系型数据库的接口。
Dune 提供的数据表有：
1. 原始交易数据，提供区块链上所有活动的详细记录
2. 项目级数据表，返回预处理后数据，用于解码的项目
3. 聚合型数据表，一种更高级的表，返回相关行业 / 主题的聚合数据。
4. 社区：与选定的组织合作以获取链下数据
5. 价格：来自第三方数据提供商的价格
6. 用户生成：在我们的数据库中构建您自己的视图、函数或表
**支持的链：**Ethereum, BSC, Optimism, Polygon, Gnosis Chain, Solana 共计 6 条区块链的链上数据,数据延迟大约五分钟.
**融资：**2022 年 2 月 2 日，总部位于挪威奥斯陆的区块链分析公司 Dune Analytics 宣布完成了一笔 69,420,000 美元的 B 轮融资，估值达到 10 亿美元，正式跻身独角兽俱乐部。本轮融资的领投方是 Coatue，参投方包括 Multicoin Capital 和 Dragonfly Capital 等此前曾投资过该公司的机构。
Flipside Crypto
Flipside 与 Dune Analytics 一样，也是通过可视化的工具以及自动生成的 API 借口，让用户能够通过简单的 SQL 语句进行复杂数据的查询，也可以复制和编辑别人已经生成的 SQL 查询。
**支持的链：**Ethereum, Solana, Terra, Algorand 等公链网络。
**融资：**2022 年 4 月 19 日，区块链数据分析公司 Flipside Crypto 宣布完成 5000 万美元融资，Republic Capital 领投，True Ventures、Galaxy Digital、Terra、Dapper Labs、M13、Blockchain Coinvestors、Collab Currency、Hashkey、Avon Ventures（隶属于 Fidelity Investments 的风险投资基金）、Lightshed、Resolute、Boston Seed、Converge、Hutt Capital、Gaingels、Commerce Ventures、Quiet、Tribe Capital 等参投。
Footprint Analytics
Footprint 是一个综合型的数据分析平台，用于发现和可视化区块链数据，现已涵盖 17 条链及 10 万种代币的价格、500 种 DeFi 协议和 1000 多个 GameFi 项目。
相较于 Nansen 低使用门槛但仅提供标准化信息界面，Dune Analytics 提供了自由查询但又要求分析师具备编写 PostgreSQL 语言的能力，Footprint Analytics 为用户提供了两全其美的解决方案，在给予极大的查询自由度的同时降低了使用门槛。
平台上提供丰富的数据分析模板，支持一键分叉，帮助用户轻松创建和管理个性化的仪表板，同时 Footprint 也有对链上其他钱包地址及其活动的标记，用户可以通过维度丰富的指标来进行投资决策。
**支持的链：**Ethereum，Arbitrum，Avalanche，Boba，BSC，Celo，Fantom，Harmony，IOTEX，Moonbeam，Moonriver，Polygon，Thundercore，Solana 等共计 17 条区块链的链上数据,数据延迟为一天。
**融资：**2022 年 5 月 26 日消息，据官方推特，总部位于新加坡的区块链分析平台 Footprint Analytics 宣布完成 265 万美元 Seed+ 轮融资，Matrix Partners 领投，Redpoint、A&T Capital、Hash Global、Waterdrip Capital、Lancer Capital 和 Dual Epoch Capital 跟投，在上一轮由 IOSG 牵头的融资之后，其种子轮总融资额达到 415 万美元。
5**.** 数据分析平台**（侧重交易）**
Nansen - 标签地址
Nansen 团队采用算法，人工调查，社区提交三种方法给地址做标记，现在支持共计 11 条区块链链上数据分析 ,已累计分析了 5 千万 + 的以太坊钱包地址和它们的活动，将链上数据与包含数百万个标签的数据库相结合，帮助用户更好地寻找信号和新的投资机会。
Nansen 普通版仅提供标准信息模板界面。针对机构客户对自定义链上数据查询和分析的需求，Nansen 借助 Google Cloud Platform 的 Blockchain Datasets 发布了 Nansen Institutions 产品，让专业 / 机构用户能够编写满足定制需求的 SQL Queries。
**支持的链：**Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BSC, Celo, Fantom, Optimism, Polygon, Ronin, Terra, Solana。
**融资：**2021 年 12 月， Nansen 在 B 轮融资中筹集了 7500 万美元，公司估值为 7.5 亿美元。该轮融资由 Accel 领投，其他知名投资者还包括 GIC、Andreessen Horowitz 和 Tiger Global。
DeFiLlama - DeFi 专精
深耕 DeFi TVL 的数据分析平台，支持 107 个 Layer1 & Layer2 网络上的，近千个 DeFi 协议的 TVL，可以用不同的指标和时间维度分类对比、查看。
目前 DeFiLlama 也同样支持 NFT 的分析，关注不同链上不同交易市场的交易量和 Collections 种类。
Token Terminal - 传统金融指标
用传统的金融指标，比如 P/S 比率、P/E 比率和协议收入等分析 DeFi 项目。目前也支持对 NFT 交易市场的分析。
TokenTerminal 包含的指标参数：总市值、流通市值、市销率、市盈率、代币交易量、总锁定价值、商品总量、收入、协议（代币持有者）收入、成本和费用、收益等。
注：由于对加密资产的价值没有相对统一的评判标准，TokenTerminal 团队认为基于区块链的应用程序在概念上与传统市场相似，代币持有者相当于股东，团队为职业经理人，项目参与方（流动性提供者或旷工）为合作员工，基于合作共赢的方式，来评估代币的价值的一种方案。
第六章 支付
1
出入金支付各环节参与方
workflow
对于刚要进入 Web3 行业的所有人来说，入金是第一站。
除了 OTC/P2P 入金方式之外，其他出入金过程都需要第三方支付机构的参与，它通过与上述传统支付同样的过程将用户的法币转移到流动性供应商这里。
而流动性供应商更像是传统第三方支付场景中的商家，将加密货币这种 “商品” 通过链上转移到用户的地址，同时为第三方支付机构保证加密货币流动性，这种供应商通常是中心化交易所或做市商。
2
目前全球范围内的出入金支付方式
一、中心化交易所
在一些国家地区获得牌照的中心化交易所会自己做出入金支付，用户可以通过借记卡/信用卡或银行转账直接购入加密货币。
大多数情况下中心化交易所会搭建 P2P 撮合平台，通过 P2P 的方式让用户给中心化交易所地址入金，也因此中心化交易所入金往往费率最低。
但在一些没有 P2P 交易习惯或被法律监管明令禁止的地区如欧美地区，中心化交易所需要接入独立出入金支付机构作为底层渠道来完成用户出入金的目的。
二、独立出入金支付机构
Moonpay 是独立出入金龙头项目，定位是 PayPal for Web3，用户用其入金的主要方式为信用卡、借记卡、ACH 转账和电汇，输入链上地址与币种金额后支付即可完成。
Moonpay 与 250+ 生态伙伴合作，持有 MSB 牌照支持 160+ 国家的当地运营是其最大优势，集成了 AML、KYC 等反欺诈能力满足监管要求，Coinbase 为其提供流动性供应，依靠齐全的出入金功能与先发优势带来的马太效应迅速占领了以信用卡使用为主的大部分欧美市场，撑起 35 亿美金估值。
另外有一些更直接的出入金支付产品，依靠更加简单直接 适应当地用户使用习惯的功能界面或技术上更精尖的单一模块赢得一席之地，比如 Rampay 仅做入金网关，为其他更大型的独立出入金项目提供接口作为组件之一，并通过他们提供流动性，同时支持散户通过 Rampay 连接信用卡或借记卡进行入金。
三、出入金聚合支付
与上述传统聚合支付一样，接入多家独立出入金支付机构接口，形成聚合平台，通过渠道路由向用户提供不同支付机构的报价引导用户购买加密货币并赚取佣金。
大多数聚合支付平台只做报价的中间商，本身不进行资金转移，因此不需要汇款许可牌照。
四、加密货币零售终端
支持用户在线下用现金直接购买加密货币，目前有两种方案，一种是加密货币 ATM 机，另一种是设在便利店里的加密零售终端。这种方式有以下几个特点：
-
匿名性。入金小于一定数额时不需要 KYC
-
多数零售终端只支持少数主流币如 BTC 和 ETH
-
手续费率高 (5%~ 20%)。线下终端运营和维护费用高，难以降低成本
Bitcoin Depot 是北美的加密货币 ATM 项目，在全北美与部分加拿大地区有超过 7000 个 ATM 机，与手机端的 Bitcoin Depot App 相连来完成现金入金的操作，同时也支持信用卡借记卡支付。
五、场外交易出入金
这种方式严格来说并非我们本文所讲的第三方支付，因为过程中并未涉及到第三方支付机构的参与。一般有两种模式：OTC (over the counter) 模式与 P2P (peer to peer) 模式。
OTC 模式中，交易双方分别为需要购买加密货币的用户和拥有做市商为其提供流动性的柜台，该柜台一般隶属于大型中心化交易所。柜台为用户提供报价并赚取优于报价的部分作为利润。
这种方式一般适用于大额交易用户，来消除交易滑点，避免流动性不足带来的亏损。
P2P 模式中，交易双方为相互有出入金需求的用户，双方报价达成一致即可进行链下的法币转账与链上的加密货币转账，一些平台如中心化交易所会提供托管来撮合 P2P 买卖并收取很低的服务费率。
除此之外，还有一些中心化交易所和支付机构与金融发卡行合作发行的借记卡与信用卡，也有出入金的功能，但多数场景下并非应用于出入金而是加密货币支付，我们将于下一部分谈到。
至于上述多种出入金支付方式如何选择，原则是越少中间商赚差价则越便宜，因此对于普通散户来说应优先选择 P2P，但同时也要注意对方报价的高低以及对方欺诈的风险。
3
Web3支付玩家竞争格局
一、加密交易所开展支付业务
交易所一般采用与中心化金融体系合作发行信用卡的形式开展支付业务。
Coinbase、Binance、Crypto.com 这几家龙头交易所均在 2020 年前后开展了支付业务，与 Mastercard 或 Visa 合作发行加密货币信用卡，支持拥有加密货币资产的用户在全球范围内使用信用卡消费。
但由于各国家地区法律监管与牌照限制，这些交易所仅能在部分地区发行信用卡 ，给了许多国家地区的独立出入金项目开展同样业务的机会。
二、传统支付巨头切入加密支付
随着加密行业的兴起与发展，传统支付巨头在近几年开始切入加密支付业务，以加密货币出入金业务为主，且大多提供技术服务。
比如 Stripe 利用自身原有的支付网络优势，增加购买加密货币的业务，为交易所等提供出入金支付 API 接口。
传统支付巨头容易利用自身成熟的支付系统快速提供出入金技术服务，而对于做加密货币支付，由于缺乏区块链相关技术积累与 Crypto 行业理解，与 Web3 原生支付产品相比优势有限，但利用其基础用户量的优势，与中心化交易所等 Crypto Native 的机构合作，能快速切入加密货币支付领域。
比如近期 Circle 与 Applepay 合作，为商家提供加密货币支付 API 接口，让 Applepay 快速打入加密货币支付市场。
三、原生 Web3 支付玩家
不同于加密交易所和传统支付巨头在近几年从主营业务切入支付，一些原生加密支付玩家很早开始入局，致力于解决加密货币出入金与现实场景支付的问题。
BitPay 是 2011 年便开始的加密支付巨头之一，提供完整的出入金方案，并为商家提供比特币支付解决方案，但由于加密货币在早些年普及率不高，截止 2018 年，Bitpay 仅入驻 6w 商家，而随着近几年加密货币用户快速增长，截止去年的最新数据，Bitpay 已入住 12w 商家实现翻倍增长。
同时大量 Web3 支付原生玩家也在近几年涌现，独立出入金项目 MoonPay 成立于 2019 年，三年时间以 35 亿美元估值成为独立出入金支付巨头。
相比于传统支付巨头，原生支付项目往往有更加 Web3 的玩法。
多数支付公司都发行了 Token，比如 Alchemy Pay 发行代币 ACH，WeldPay 发行代币 Weld 作为其支付用户的奖励，用户使用其加密信用卡付款时能获得代币返现，但这种模式容易造成欺诈用户刷量套现，加密支付项目的代币模型还值得深入研究。
但值得一提的是，加密支付产品有较硬的应用场景支撑，用户往往有更强共识来支撑代币价值。
一些 Web3 支付机构如 MoonPay、Nuvei 支持通过信用卡/借记卡直接购买 NFT 以简化 NFT 购买流程，其本质与法币入金购买加密货币无太多区别。
另外一些支付机构有不同玩法，比如 Weld 发行 NFT 并将其作为加密信用卡的皮肤封面。
上述所谈出入金支付与加密货币支付两种方向所涉及的项目一般被统称为加密支付项目，目前多数 Web3 支付公司主要业务只覆盖其中之一。
而整个 Web3 支付赛道还尚处早期，从出入金支付来看，全球加密货币用户在 2021 年 12 月达到 2.95 亿用户，且在一年期间实现翻倍增长，而独立出入金龙头项目 MoonPay 验证用户 700w，仅占市场总量 2%，估值达到 35 亿美元，表明出入金支付赛道远未达到饱和，还没有真正的巨头出来。
未来随着加密货币普及使用率越来越高，法币与加密货币的交互转换会越来越频繁且自然，最终可能会变为像不同币种间换汇，加密支付项目也会将出入金与加密货币支付做的更加融合。结合支付应用场景与上述加密支付技术应用。
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第七章 安全与匿名
1
区块链黑客事件统计
2022 年全年，Beosin EagleEye 安全风险监控、预警与阻断平台共监测到 Web3 领域主要攻击事件超 167 起，因各类攻击造成的总损失达到了 36 亿 384 万美元，较 2021 年攻击类损失增加了 47.4%。
其中单次损失超过一亿美元的安全事件共 10 起，1000 万至一亿美元的安全事件共 21 起。
从项目类型来看，12 次跨链桥安全事件共造成了约 18.9 亿美元损失，居所有项目类型损失的第一位。
DeFi 类型项目被攻击了 113 次，约为 67.6%，是被攻击频次最高的项目类型。
2022 年共有 20 条公链发生过重要安全事件，按损失金额排名前三的分别是 Ethereum、BNB Chain、Solana；按攻击事件次数排名前三的分别是 BNB Chain、Ethereum、Solana。
漏洞利用为全年频率最高、且损失最多的攻击方式。2022 年全年涉及漏洞利用的攻击事件有 87 起，总损失达到了 14.58 亿美元。
在 2022 年监测到的 167 次主要攻击事件里，经过审计与未经审计的项目几乎各占一半，比例分别为 51.5% 和 48.5%。
2022 年约有 13.96 亿美元的被盗资金转入了 Tornado Cash，占所有攻击事件损失资金的 38.7%。全年约有 2.89 亿美元的被盗资金得以追回，仅占所有损失的 8%。
全年区块链领域犯罪金额达到了 137 亿 6074 美元（金融犯罪暂不计入）。其中洗钱类占 73.3 亿美元，攻击事件 36 亿美元，传销类 10.15 亿美元，诈骗类 8.3 亿美元。全年诈骗类事件中，包括 Rug pull 事件 243 起，总涉及金额达到了 4.25 亿美元（FTX 事件暂不计入）。约 86.4% 的项目跑路金额集中在几千至几十万美元区间。
2022 全球加密货币市场市值大幅缩水，年底 TVL 较年初高峰时期下降了约 80%。市场遭受重创，出现了以三箭资本、Luna、FTX 为代表的一系列黑天鹅事件。
在全球市值大幅缩水的情况下，2022 年区块链安全领域总体犯罪数据仍然达到了 137 亿美元，攻击事件更是较 2021 年大幅增加。
2022 年全球区块链安全态势总体十分严峻，对 2023 年的安全行业也提出了更高、更迫切的需求。
如何应对猖獗的黑客攻击、如何加快建立全球监管体系、如何迎来技术突破解决已有的安全行业弊端，这些都将是 2023 年需要重点思考和迫切解决的问题。
2
被攻击项目类型
2022 年，12 次跨链桥安全事件共造成了约 18.9 亿美元损失，居所有项目类型损失的第一位。
跨链桥安全事件里，单次损失超过 1 亿美元的事件就发生了 5 起，分别是 Ronin（6.24 亿美元）、BSC Token Hub（5.6 亿美元）、Wormhole（3.26 亿美元）、Nomad（1.9 亿美元）和 Harmony（1 亿美元）事件，其攻击手法主要包括社会工程学、私钥泄露、链平台或合约漏洞等。
全年 167 次主要攻击事件里，DeFi 类型项目被攻击了 113 次，约为 67.6%，是被攻击频次最高的项目类型。
DeFi 是继跨链桥之后损失排名第二的项目类型，总计损失约 9.5 亿美元。全年共发生交易所、钱包安全事件共 21 起，共损失金额约 6 亿美元。
此类事件涉及金额高、波及用户广，其攻击手法主要是私钥泄露、合约漏洞、供应链攻击。
3
各链损失
2022 年共有 20 条公链发生过主要安全事件，按损失金额排名前三的分别是 Ethereum、BNB Chain、Solana；按攻击事件次数排名前三的分别是 BNB Chain、Ethereum、Solana。
59 次 Ethereum 上的攻击事件造成了 20.1 亿美元的损失，占到了全年总损失的 55.8%。
BNB Chain 上的攻击事件达到了 72 次，70% 的项目损失金额集中在几千至几十万美元区间。
值得注意的是，BNB Chain 上遭受攻击的项目约 64% 都未经审计，且未经审计的项目中攻击手法 80% 都是合约漏洞利用。
7 次 Solana 链上的攻击事件共造成了 5 亿 1276 万美元的损失，单个事件平均损失居各链第一位。
Solana 链上的重大安全事件包括 2 月的 Wormhole 事件（3.26 亿美元）、3 月的 Cashio 事件（4800 万美元）和 10 月的 Mango Market 事件（1.16 亿美元）。
4
攻击手法分析
漏洞利用为全年频率最高、且损失最多的攻击方式。2022 年全年涉及漏洞利用的攻击事件有 87 起，总损失达到了 14.58 亿美元。
损失金额排名第二的攻击方式为社会工程学，也就是 3 月的 Ronin 事件，损失金额达到了 6.24 亿美元。
损失金额排名第三的攻击方式为私钥泄露，19 次私钥泄露共造成损失约 4.3 亿美元，其中有 8 起事件单次损失金额都在 1000 万美元以上。
根据部分事件的调查结果来看，团队成员/前成员盗取私钥的情况频发，项目方需要格外注意运营安全，加强团队管理。
还有部分因使用第三方工具导致私钥泄露的情况。按照漏洞类型细分，造成损失最多的前三名分别是验证问题、链平台漏洞（BNB Chain 事件）和业务逻辑/函数设计不当。
18 次验证问题造成了 6.19 亿美元的损失，主要事件包括：Wormhole 事件中的签名验证漏洞、Nomad bridge 事件中的消息验证绕过等。
5
被盗资金流向
2022 年约有 13.96 亿美元的被盗资金转入了 Tornado Cash，占所有攻击事件损失资金的 38.7%。
自 8 月 Tornado Cash 受到美国 OFAC 制裁后，转入 Tornado Cash 的资金较上半年大幅下降。
第四季度仅有 4485 万美元的资金转入了 Tornado Cash。全年约有 2.89 亿美元的被盗资金得以追回，仅占所有损失的 8%。
其中绝大部分来自白帽黑客主动返还。约有 1824.8 万美元的被盗资金流入了各类交易所。通常一些涉案金额较少的黑客会在攻击后立刻将资金转入交易所。
对交易所而言，能在攻击发生的及时识别黑客地址并阻止其交易尤为重要。约有 4.43 亿美元的被盗资金被交易所冻结，其主要金额来源于 10 月的 BNB Chain 事件，当时币安立即冻结了黑客 80% 至 90% 的资金，实际损失在 1 亿美元左右。
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第八章 2022年度加密行业十大事件
1
Terra崩盘
Terra的崩盘可以说是2022年甚至整个行业有史以来最恶劣的事件之一。Terra曾在全币圈红遍一时，跻身十大加密资产。
它的崩盘使得许多投资者血本无归，也为本来已踏入熊市的加密货币市场雪上加霜。
创立于2018年，Terra是透过「稳定币」UST 和「治理代币」Luna 的双币机制而建立的支付区块链。
在2022年初，Terra的创办人Do Kwan推出了名为Anchor的协议：只要将UST存进去，就可以获得20％的年化收益。
因此LUNA吸引了很多投资者，其去中心化的特点也获得了币圈的宠爱。
Anchor协议推出后，市面上多数的UST都被存进协议上，在UST崩盘前，有将近75％的UST（多达14B）都是存在Anchor协议上，许多投资者甚至抵押其他加密货币资产借UST去赚取20%的年化收益。
因为UST的需求越来越庞大，LUNA的价格也随着攀升突破100美元。在顶峰时期，UST发行量超过150亿，成为币圈最大的去中心化算法稳定币。
在2022年5月，Terra在curve里面的UST资金池因为有用户大幅抛售而失去了平衡，UST因此脱锚，价格一路下降。
面对UST的失衡，Do Kwan动用LFG团队基金出售80,000枚BTC大量购回UST。可惜市场已对Terra失去信心，其他用户们纷纷抛售UST。
Terra的算法同时令LUNA大量增发，LUNA & UST因此进入死亡螺旋。Terra链上的交易者无法跟上大规模抛售，因此崩盘是无可避免的。
Terra的崩盘对市场造成巨大损失，UST的价格在几天内跌至 $0.2，而LUNA的价格也归零，Terra Network市值蒸发了400亿美元，许多投资者损失严重。
除此之外，LFG 出售的80,000枚比特币也对市场造成巨大冲击，比特币价格下跌也导致整体市场面临更严峻的熊市。
2
三箭资本破产
三箭资本（Three Arrows Capital）是由创始人Su Zhu和Kyle Davies于2012年创立的加密货币对冲基金。
三箭资本以其高杠杆押注而闻名，从不同的公司借入了大量资金，并投资于许多不同的数字资产项目。
在2022年3月，其资产管理规模曾达到100亿美元，投资组合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币。
三箭资本无疑是币圈内的投资巨头。
Terra崩盘之后， 随即有消息流传指三箭资本面临流动性问题，也有消息指该公司疑似挪用客户资金。
在2022年6月14日，Su Zhu 删除了社交媒体Twitter账号简介中包括以太坊等数字货币标签，并在Twitter上发布推文：“我们正在与有关方面进行沟通，并完全致力于解决这个问题。”不过，Su Zhu并未明确所回应该“问题”的具体内容。
随后一星期，数字资产经纪公司Voyager Digital表示，已经向三箭资本出借15,250个比特币和3.5亿美元的稳定币USDC。
按当时的价格计算，贷款总额超过6.75亿美元。Voyager Digital公司要求三箭资本在6月27日前偿还全部未结清贷款，否则将面临违约。三箭资本结果是没有偿还该贷款，Voyager 随即从法律途径向三箭资本寻求赔偿。
事情曝光后, 其他三箭资本的借贷人纷纷要求三箭资本偿还贷款， 包括Genesis Global Trading BlockFi，BitMex，FTX，及Blockchain等等。
三箭资本被迫出售其资产，更一度在curve上的stETH/ETH池大幅抛售8万枚stETH (超过 8400 万美元), 导致stETH脱锚 (stETH曾经一脱锚到0.94ETH)。
三箭资本在币圈打开了一个资金敞口，其影响深远。可是由于缺乏透明度，没有人知道谁对他们持有敞口， 随着越来越多机构披露三箭资本的坏帐，整个行业引发恐慌，资金不断撤出，加密行业进入“雷曼时刻”。
3
FTX暴雷
今年11月FTX由于用户挤兑导致流动性枯竭且资不抵债，最终宣布破产。这可以说是本轮熊市以来第一大风险事件，其影响广泛而深远。
FTX成立于2019年，和其姊妹公司Alameda共同为Sam Bankman-Fried创立。
在成立之后直到暴雷之前的短短三年时间，FTX已经成为一个市值240亿美元，行业排名第二的中心化交易所，其创始人SBF的个人资产也达到了156亿美元。但一周之内，这些资产全部化为泡影。
事情的根本原因是FTX作为中心化交易所，持有大量用户资产。
而其姊妹公司Alameda由于业务需要大量资金，因此其以所持有的FTT和SOL等代币作为抵押，从FTX借出用户资金。
这样一来FTX的用户资产虽然从账面价值看变化不大，但已经从包含大量稳定币和BTC的资产转变为持有大量FTT和SOL等代币，资产同质化严重且波动性高。
事情的导火索来自于Coindesk发现了FTX资产负债表上的问题并发表了分析文章做出警示。
之后币安创始人CZ以此为由宣布为规避风险将卖出持有的FTT，从而引发市场恐慌，导致FTT价格暴跌，从而使得FTX资产端大幅缩水，并引发用户挤兑浪潮。
最终FTX因为用户挤兑导致流动性枯竭，且持有的FTT和SOL等资产大幅下跌导致资不抵债，最终宣布破产。
FTX的破产直接引发了行业地震并导致市场崩盘。作为行业领导者之一，FTX和Alameda参与了众多项目的投资，尤其在今年熊市期间，他们更是多次出手救助陷入危机的业内公司，树立了币圈央妈的形象。
据不完全统计，FTX参与直投的项目超过了110个，部分如下表：
除此之外，其他与FTX有业务往来的项目如bitDao和MIM，以及投资公司如红杉资本和淡马锡等纷纷遭受了代币暴跌和相关投资资产减记等损失。
可以说此次FTX破产事件其影响之深远，造成的损失之大不是Luna、3AC等事件可以比拟，堪称真正的币圈雷曼事件。
除了市场下跌和相关公司及项目遭受损失之外，本次事件还对整个行业生态造成了严重的影响。
最直接的影响是中心化交易所遭遇到了信任危机。自事件爆发后，各大交易所都面临提币压力，显示出当前用户在恐慌情绪影响下对中心化交易所的巨大不信任。
面临这种局面，各大交易所纷纷采取措施自救，如进行储备资产披露，呼吁建立行业规范和行业复苏基金等。
但从长远来看，本次事件对整个行业生态将带来深远的影响：用户对中心化机构失去信任及对去中心化的呼声增加可能导致去中心化项目的再次发展；监管必然将进一步增强，合规牌照的获取难度和成本都会进一步升高；各个项目或机构在本次事件后的信息透明度都将大幅提高；事件可能导致用户对整个加密货币行业的信心动摇，使得行情下跌的同时低迷时间大幅延长等等。
尽管如此，我们相信不破不立，每次事件的爆发都是刮骨疗毒，每次行情的下跌都是机会。随着事件的逐步平息，在经历阵痛之后行业依然会逐步走向好的方向。
4
美联储大幅加息
下图为美国自1980年以来的通胀率和基准利率数据：
从上图可以看出，当前美国的通胀率已经到达了1980年以来的最高水平，而基准利率也在8个月的时间内到达2008年以来的最高水平，且预计在明年二季度以前还会继续加息。
在这样的背景下，全球各个国家和各个行业都感受到了金融寒冬的冷意，下表为各大类资产在2022年的涨跌幅。
从上表可以看出，在美联储大幅加息的背景下，全球大类资产都受到了巨大影响：除大宗商品受到除美国货币政策之外的因素影响而上涨外，不管是全球股市，各国货币还是国债都出现了大幅下跌。
其中代表短期资金成本的2年期美债和以科技股为主的纳指跌幅相对更大。在这种情况下，加密货币行业也难以避免。
更有甚者，加密货币行业由于自身特点，存在杠杆率相比传统行业偏高的现象，在全球资金收紧的情况下，去杠杆的过程也相对更加暴力和剧烈，如terra崩盘和三箭资本破产等年度重大事件，它们的发生虽然有各自不同的直接原因，但根本原因都是受到全球货币紧缩的大环境而产生的现金流问题。
因此在若干年后，如果要分析2022年加密行业的重大事件之时，以美联储加息为代表的全球流动性紧缩是分析很多问题的根本。
5
以太坊合并
2022年9月15日，万众瞩目的以太坊合并顺利完成，标志着以太坊主网的共识机制正式从工作量证明（PoW）切换到了权益证明（PoS）。
作为世界级计算机，以太坊自诞生起便一直使用工作量证明共识机制来保证系统的安全，各种交易、智能合约、账户等复杂功能也都是运行在这一核心机制之上。
随着以太坊上生态应用的不断繁荣，当前的基础架构对系统扩展性提出挑战，PoW的局限性严重限制了以太坊的未来发展。为解决可扩展性问题，团队给出了一系列网络升级方案。
合并是该系列中的第二次网络升级，它将生态中现有的两条独立区块链以太坊主网与信标链相结合，在保留原有执行智能合约的功能和完整的历史数据及用户状态的同时实现共识机制的切换。
合并后，以太坊在区块结构、网络结构、共识机制和节点类型上均出现相应变化。
新区块可以视为信标区块与原PoW块的组合，其中与PoW共识相关的区块字段会相应的修改为0或常数；网络结构将采用“共识层+执行层”的架构，由共识层协调和指挥执行层生成和同步区块；合并后，以太坊节点种类会更加丰富。
无状态节点的加入既有助于保持网络的去中心化程度，还能为未来的分片架构做准备。
以太坊合并是对加密货币市场具有里程碑意义的重大事件：对以太坊来说，合并是奠性能提升的关键一步，转向权益证明机制为以太坊后续的分片扩容提供了基础条件。
不仅如此，合并后ETH的发行率将大幅下降，加上EIP-1559的销毁，未来ETH极可能进入通缩。对行业来说，合并意味着大规模显卡挖矿时代结束，矿工不得不涌向替代链或就此退出。
随着以太坊慢慢补齐性能短板，未来势必会挤压其它PoS公链生态。从更深层次的方面来说，合并是以太坊响应全球减少碳足迹号召的重要改变。
比特币的经久不衰让行业见证了PoW机制的强健性，但其要求不断运行矿机来反复计算直到找到符合要求的哈希值对能源有巨大的消耗。
以太坊过渡为权益证明后，每年的全球能源消耗也将因此减少约0.4%。
6
Dornado cash监督
2022年8月8日，美国财政部外国资产控制办公室 （OFAC）将 Tornado Cash 及其关联的加密钱包地址添加到其“特别指定国民名单”（SDN）中，禁止美国公民与该协议或与之相关的任何以太坊地址进行交互，如果与SDN名单中的地址进行交互，相关人和实体都将会面临处罚（图）。
根据 Tornado Cash 官方推特，其协议遭到以下相关机构制裁：
lTornado Cash GitHub 页面关闭
lTornado Cash 贡献者账户查禁
lTornado Cash 协议中 USDC
lRPC 请求遭 Infura、Alchemy 拒绝
Tornado Cash被禁的主要原因则是朝鲜黑客组织 Lazarus Group 利用Tornado Cash 进行大规模的洗钱，同时帮助非法活动洗钱多达70亿美金，对美国国家安全构成了威胁。此次被列入制裁名单的链上地址中总计有 4.37 亿美元的资产。
针对此次制裁，大量的服务供应商与DeFi协议禁止对Tornado cash的访问以及相关钱包的封杀。
Tornado Cash也引发了大量的讨论，包括区块链是否应该抗审查，加密货币行业是否应该迎合监管等，以太坊核心开发者也专门在开发者电话会议中详细讨论了国家级监管审查的应对策略等。
Tornado Cash事件不仅促进了人们对隐私和监管两者之间冲突的深远思考，也标志着全球监管机构正式对DeFi的狂野西部展开了行动。
7
OP发币
今年Layer2领域最大的事件就是主流的Optimistic Rollup协议Optimism发行了代币OP，推动了它本身和Layer2领域整体的逆市增长。
2022年初，Layer2增速放缓。为了吸引用户和刺激增长，Layer2协议们各显身手。
首先是在4月，头号Optimistic Rollup协议Arbitrum发布了名为 “The Arbitrum Odyssey “的生态探索活动，鼓励用户使用链上项目以获得NFT 奖励。用户热情高涨，不过由于活动太过火爆，超出了网络预设的承受能力，该活动不得不中止了。
随后，Optimism官方宣布将发行原生代币OP并公布了经济模型。
6月初，Optimism又宣布拿出占初始供应量5.4%的OP代币创建激励基金，以资助OP生态系统中的建设者和项目。
这些举措助力Optimism的TVL（以ETH计算）在半年内增长了4倍多。
Optimism是Rollup四大天团里第一个发行代币的，它的增长为其他协议做出了很好的示范。
7月13日，ZK Rollup团队StarkWare连续发布3篇文章，宣布旗下产品StarkNet将要发行原生代币，并介绍了Token的应用场景、发行数量及分配情况等，而且表示StarkNet网络已经铸造了100亿枚代币，会将一部分分配给StarkNet生态的贡献者及相关投资人。
至此，四大项目中的两大已经发行了代币或者有了明确的计划。剩下两家发币也是或早或晚的事。
zkSync在官方的用户文档中就表态过将会发行Token，Arbitrum为了稳固自己头把交椅的位置，不发币怕是都不行。
除了发行代币之外，在技术层面，Layer2也在持续迭代。Arbitrum在8月推出了 Nitro 网络升级，增加了网络吞吐量并降低交易成本。
Optimism 宣布将在今年Q4上线重大升级 Bedrock，实现以太坊等效性、缩短L1到L2的存款时间、降低交易成本。
StarkNet实现了 Rust-VM，极大降低了Rust 语言的开发者的门槛。zkSync 2.0的主网（第一阶段仅团队可用）将在11月上线。
Layer2协议们通过技术升级持续提升性能和用户体验，通过代币引入更多种的手段让网络捕获价值，并激励开发者和用户。
现在回头来看，Optimism发行代币的时间正是今年Layer2整体的TVL的拐点。
在这之后，Layer的TVL增长了63%，成为了熊市中为数不多的还能实现增长的领域。
今年的夏天称不上是“Layer2 Summer“，但Layer2已经显示出了强劲的生命力。在下一个盛夏，它们也许就会带来惊喜。
8
STEPN之后，X to EARN终局
曾经拥有100万用户以及472万注册用户并能够在一个季度赚取高达 1.225 亿美元的利润，STEPN可以说是2022年GameFi 和X to Earn 最辉煌的项目之一。
但是STEPN 还是最终陷入瓶颈，并步入死亡螺旋，为 2022年X-Earn的热潮画上句号。
鼓励用户走路来赚取代币，是STEPN的核心。自从游戏推出后，STEPN便获得了币圈的宠爱，也吸引了很多Web2的新用户，很快便有爆炸性的增长。
在 5 月达到顶峰时，STEPN拥有70万个活跃用户，占Solana 每日唯一付费用户的近 20%。STEPN在五月高峰期之后，活跃用户直线式下跌，新用户也在不断减少。
STEPN衰落背后的原因除了加密货币市场熊市的影响以及LUNA崩盘引起加密恐慌的原因之外，还有STEPN在2022年7月宣布清退中国大陆用户，导致用户们纷纷出售有关STEPN的加密货币资产。
STEPN的实用型代币GST在需求下降的情况下进入了失控的供应膨胀，导致其价格暴跌。
STEPN 为X to Earn 开启了一个新的模式，导致STEPN急速发展的爆发点以及因为没有持续的用户增长而衰的问题也为未来其他X to Earn 的项目提供了参考价值。
9
Huobi收购
作为曾经华语市场份额最大的交易所，Huobi在2022年10月初被香港百域资本旗下的并购基金正式收购，这可能是加密货币行业今年以来最大的并购案。
Huobi集团成立于2013年，创始人为李林。伴随加密货币市场增长，Huobi交易所的市场份额逐步增大，在2017年后成为中文世界市场份额最大的交易所，整体生态布局处于行业领先地位，火币大学、火币投资等具有不错口碑。
直到2021年，Huobi、币安和OK被视为中文加密货币交易所的三大巨头。
但在2021年中国大陆出台了在全球各个国家中最严格的加密货币监管政策，包括禁止中国大陆用户进行加密货币交易、禁止中国大陆境内的虚拟货币挖矿、禁止在中国大陆注册的企业从事虚拟货币相关业务。
监管政策出台后，以Huobi为代表的加密货币相关业务的公司纷纷宣布退出大陆市场，业务全面转向海外。
在退出前，Huobi的日均交易量超过600亿美元，峰值一度超过900亿美元，而在退出后又遭遇市场进入熊市，日均交易量萎缩到了50亿美元的水平，交易量跌幅超过90%。
但Huobi作为老牌交易所，仍然具有深厚的底蕴和有价值的资产。
除本身的品牌影响外，Huobi持有美国、香港、韩国、日本等地的合规牌照，且在香港有上市公司火币科技，这些对于收购方仍有相当大的吸引力。
因此在经过多次谈判后，在10月初香港百域资本宣布收购李林持有的Huobi Global的全部股份。
香港百域资本（About Capital Management）是由陈亦骅于2008年创立的香港资产管理公司，他也是景林资产合伙人。
百域资本在收购Huobi后，宣布成立全球顾问委员会，目的在于指导火币全球站的战略布局与发展，其名单有百域资本创始人陈亦骅，火币联合创始人杜均，波场创始人孙宇晨，香港科技大学副校长汪扬和Valkyrie投资联合创始人Leah Wald。
在收购完成后的第一次全体大会上，孙宇晨作为顾问委员会代表宣布了几项重要举措，包括给HT赋能、加强出海战略等。
在之后的一个星期，HT价格涨幅超过了80%，显示市场对这次收购和Huobi战略调整的认可。相信在完成这次收购和战略调整后，Huobi将在未来重现辉煌。
10
欧启动顶层布置，全面监督
全球加密货币市场在经历上一轮大爆发之后，以美欧为代表的各国政府监管政策加快步伐。
2022年3月9日美国总统拜登签署了《关于确保数字资产负责任创新的行政命令》，这是美国有史以来第一个整体政府措施来应对风险和利用数字资产及其基础技术所带来的潜在利益。
该命令制定了涵盖六个关键优先事项的数字资产国家政策：消费者和投资者保护、金融稳定、非法融资、美国在全球金融体系和经济竞争力方面的领导地位、金融包容性和负责任的创新。
9月16日白宫即发布了首个加密货币行业监管框架草案，该框架遵循数字资产行政命令，动用了美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等现有监管机构的力量，还规定通过G7、G20、反洗钱金融行动特别工作组 (FATF) 和金融稳定委员会 (FSB) 扩大美国与其合作伙伴之间的合作。
2022年6月30日 欧盟理事会主席和欧洲议会就加密资产市场 (MiCA)提案达成临时协议，10月5日欧盟理事会批准最终的加密资产市场监管立法（The Markets in Crypto Assets regulation bill，MiCA）文本，10月10日欧洲议会委员会以28票赞成、1票反对的结果通过了MiCA法案，接下来将在欧洲议会全体会议上对MiCA进行的最终投票批准，一旦通过将在12–18个月后生效。
10月10日欧洲议会成员还对《资金转移条例》（Transfer of Funds Regulation，TFR）进行了投票，这是一项反洗钱法案，要求使用加密货币进行的转账必须包含支付人和收款人的身份信息。
这两项法案一旦生效将在欧盟建立统一的加密监管框架，将成为全球主要司法管辖区最全面的加密资产监管法规，也将为从事加密资产的服务提供商以及投资者提供强有力的保障。
美欧推出的加密监管框架将对全球加密市场产生巨大影响，美国和欧盟将率先建立起统一的加密监管体系，不仅可以提升自己管辖区内的监管效率和执法力度，也可以为其他国家监管提供参照样板。
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